Nykyaikaiset menetelmät investointihankkeiden arvioimiseksi

Sijoituspäätöksen hyväksyminenliittyy hankkeiden taloudellisen tehokkuuden arviointiin. Tämä herättää usein kysymyksen siitä, mitkä tehokkuusparametrit, mitkä kriteerit suosivat. Esimerkiksi mikä on tärkeämpää: pienempi riski tai parempi tehokkuus? Siksi järjestelmällisen lähestymistavan tarve ongelman ratkaisemiseen on ilmeinen. Tarvitsemme objektiivisia menetelmiä investointihankkeiden arvioimiseksi, joissa otetaan huomioon kunkin yksittäisen tapauksen taloudellinen, tuotettu, sosiaalinen, ympäristöllinen ja jopa poliittinen tilanne. Samaan aikaan kun puhutaan ulkoisen ympäristön tekijöistä, ei pidä unohtaa aika-tekijää.

Sijoitusarvon perusmenetelmät

Yksi yrityksen perusedellytyksistäMarkkinatilanne on sen kyky luoda lisäarvoa, joka sisältää työntekijöiden palkat, lainat, voitot ja vähimmäisvelvoitteet osakkeenomistajille. Jos yrityksellä ei ole tällaista kykyä, se menettää kilpailukykynsä pois markkinoilta.

Yritys kehittyy kasvun seurauksenajoka muodostuu nettotuloksesta (omistajanvähennys) ja poistot. Siksi, koska tehokkuus kriteerinä voidaan pitää suhteen arvo lisäarvoa ja pääoman, joka on käytetty sen luomiseen, ja enemmän (palveluiden tai tuotteiden on oltava laadukkaita) yrityksessä voitto yksikköä kohden kustannukset, kilpailukykyä se on.

Jotkut investointihankkeiden arviointimenetelmät perustuvat tähän tehokkuuskriteeriin. Näihin kuuluvat kannattavia (mahtavia) ja kalliita menetelmiä:

• Kustannusmenetelmä perustuu hankkeen kustannusten analysointiin. Ne tarjoavat mahdollisuuden arvioida tämän hankkeen taloudellista vuosittaista vaikutusta vaihtoehtoiseen verrattuna.

• Kannattava tai mahtava menetelmä perustuu analyysiininvestointien tulos eli voitto (lisä, saldo, netto), nettotulotettu tulo (NPV), nettotulos, vuotuinen taloudellinen vaikutus. NPV heijastaa investoinnin absoluuttista tulosta ja PI (kannattavuusindeksejä) ja IRR (sisäiset tuotot), mukaan lukien tehokkuuskerroin - suhteellinen.

Aikaherkät menetelmät investointihankkeiden arvioinnille jaetaan kahteen pääryhmään: staattinen ja dynaaminen.

Staattiset menetelmät (kustannusvertailu,kannattavuus, kannattavuus) perustuvat indikaattoreihin, joissa käytetään kirjanpidollisia arvioita, esimerkiksi tehokkuustekijää, siitä aiheutuvia kustannuksia, takaisinmaksuaikaa ja taloudellista vuosittaista vaikutusta.

Dynaamiset menetelmät (lisäkustannukset,annuiteetti, diskonttaus) käytetään indikaattoreita, jotka perustuvat nykyarvoa, sisäinen korkokanta, kannattavuuden indeksi investointien takaisinmaksuaika, joka on diskontattu arvioihin.

Investointihankkeiden arviointimenetelmätjoka on myös eriytetty arviointiperusteiden lukumäärän mukaan. Tästä asennosta arviointimallit jaetaan normatiivisiin ja monitieteellisiin, ja menetelmissä erotetaan yksi ja useat kriteerit.

Moniulotteinen menetelmä kriteerien arvioimiseksioptimaalisuus, projektin kannattavuuden lisäksi myös indikaattorit kuten pääoman kasvun, turvallisuuden, riskien, takaisinmaksuaikojen, yhteiskunnallisen ja ympäristötehokkuuden vakaus. Koska normatiivisissa malleissa arviointi suoritetaan vain taloudellisten ja taloudellisten indikaattoreiden perusteella, monikriteerisessä menetelmässä tulisi käyttää monitieteellistä mallinnusta.

Tehokkuus voidaan laskea ennustetuilla tai käyvin hinnoin:

• Investointihankkeen alkuvaiheessa sovitukset voidaan tehdä nykyhinnoin;

• koko hankkeen tehokkuus yleensä tuotetaan sekä ennustetuissa että nykyhinnoissa;

• Rahoitusjärjestelmän kehittämistä ja sen osallistumisen tehokkuuden arviointia varten käytetään ennusteita.